加拿大NI43-101解读

发布时间：2018-5-22 分享到：

加拿大NI43-101解读

陈  源

由加拿大证券管理联席委员会（CSA）制定的NI43-101为多伦多证券交易所（TSX）执行。NI43-101还获得国际主要矿业发达国家证券交易所的广泛认可，如澳大利亚证券交易所（ASX）、纽约证券交易所（NYSE），伦敦证券交易所（LSX）、新加坡证券交易所（SGX）、香港证券交易所（HKEx）以及欧洲各主要证券交易所等。NI43-101标准对我国技术人员的影响也较大，发表的各类文章也较多，但仍然有许多读者弄不清NI43-101标准的具体要求，本文从本人多年的实践角度出发予以解读，可能对你有所帮助。

NI43-101组成

我们通常讲的NI43-101主要有三部分组成：NI43-101矿业项目信息披露标准、NI43-101的配套政策43-101CP和格式43-101F1技术报告。可以理解为，43-101CP和43-101F1为对NI43-101的部分强制性规定做的进一步说明。同时，NI43-101标准要求执行加拿大矿冶石油协会（CIM）对资源量、储量和可行性研究的定义，即CIM规范，并要求同时执行行业最佳操作规程，包括CIM制定的下列两个重要规程：

  • CIM规范
  • 勘查最佳操作规程（Exploration Best Practice Guidelines）
  • 资源储量估算最佳操作规程（Estimation of Mineral Resources and Mineral Reserves Best Practice Guidelines）

矿业公司地质勘查

按照NI43-101标准的要求，矿业公司的地质勘查需要执行《勘查最佳操作规程》，其实质是：

  • 资质人（QP）对具体的勘查项目来说是名副其实的资质人，如果一个长期（如10年）从事区域化探工作的地质师对一个石英脉型金矿的勘查来说，其资质人条件是不能满足要求的。此阶段的资质人不涉及独立性问题，资质人通常为矿业公司的雇员；
  • QP负责勘查工作的所有方面，包括勘查设计、执行和整个勘查过程的质量监督。其中，勘查设计由QP负责提交或审阅同意，内容上包括具体化的勘查技术指导规程，该指导规程相当于我国的具体矿种勘查规范，如《岩金矿地质勘查规范》；
  • QP要确保其勘查工作按勘查技术指导规程执行，即所谓的质量保证（QA），同时质量控制（QC）程序要覆盖勘查工作的全过程，阶段性勘查工作结束后，QP要准备相应的技术报告，并签字负责。所有勘查成果又称为原始数据（库）。

针对一个具体的矿业项目，矿业公司在勘查过程中有下列三种情况：

  • 不涉及公开融资，也不涉及非公开融资。此种情况下，勘查过程中QP、勘查质量和勘查成果等问题均属公司内部事务，不涉及NI43-101标准的相关问题；
  • 如果勘查项目属于一个上市公司，则QP、QA和QC问题则需要执行《勘查最佳操作规程》，任何勘查进展信息的公开发布受NI43-101标准约束。在勘查工作取得实质性进展时，需要有由独立第三方来开展尽职调查工作，并按NI43-101要求出具技术报告。勘查工作的质量要能满足第三方的尽职调查要求；
  • 如果暂时不涉及公开融资，但涉及非公开融资时，通常投资方要求按NI43-101标准出具满足公开融资要求的技术报告，以减少未来投融资风险；

第三方尽职调查对原始数据的要求

       一般要求：

  • 资质人要求

资质人要自己声明其合格性，比如涉及储量转换时，采矿工程师可能成为合格的资质人。同时，主要资质人与矿权业主之间不存在利益上的关系，资质人是独立的，即矿业公司（认定的生产公司除外）不能自己对自己的项目出具满足NI43-101要求的技术报告。资质人对满足NI43-101要求的技术报告签字负责。

  • 野外考察

至少要有一名QP实施最新野外考察，QP要确认野外考察以后，技术报告提交前，矿业项目没有发生实质性变化。QP在野外要观察地质和成矿特征, 并核实完成的勘查工作。

  • 资料查证

资料查证的概念包括两个方面的内容：证实原始数据（库）质量合格以及原始数据已获得准确利用。要有声明说明QP是否进行资料查证以及如何进行查证，资料查证包括采样、测试等。如果被查证的原始数据不是由合格的QP负责完成的，则负责尽职调查的QP要对原始数据质量负直接责任，并从专业的角度采取任何补救措施来确保原始数据的质量。

      公开融资前的历史资源量估算：

历史资源量估算通常没有按NI43-101要求执行，涉及历史资源量估算数据时，要有明确的提醒，其历史数据没有满足NI43-101要求，以及QP没有完成足够的工作来查证历史数据。同时QP要明确将开展何种进一步工作来查证历史数据。

      按照NI43-101要求提交的历史资源量储量估算：

对于满足NI43-101要求的历史资源量估算涉及更新时，现在的QP要负全责，包括历史报告所依据的原始数据。

勘查成果、资源量和储量的公开信息披露要求

     勘查成果：

  • 勘查成果包括地质、地球物理、地球化学、采样、钻探、槽探、测试、选矿等所有相关资料，以及相应的QA/QC资料。钻孔信息要包括孔口坐标、方位、倾角、样长等。概要矿化带的品位和真厚度数据，以及其中的高品位数据。钻孔的施工质量、岩芯采取率、岩芯采样、测试样品大小、测试方法、程序、化验室、化验室与业主之间的关系等；
  • QA/QC资料质量是资源量估算的前提条件，如果QA/QC资料精度不够，探明的和控制的资源量就需要降级，推测的资源量也可能出现不能成立的情况；
  • 勘查潜力，其潜在矿石量和品位数据要以范围的形式表达；
  • 要有明确的提醒，勘查潜力是概念性的，不是资源量数据；
  • 要描述涉及勘查潜力的矿石量和品位数据是如何获得的。

资源量和储量

  • 资源量和储量及其分类，以及相关的可行性研究的概念要满足CIM规范要求。其中，资源量的边界品位要满足合理的经济意义要求；
  • 资源量和储量不能不进行分类，不能将推测的资源量与其它级别资源量相加。同时涉及资源量和储量时要明确资源量和储量之间的包含关系；
  • 没有对资源量和储量的估算方法进行规定，但行业内资源量估算多采用地质统计学方法。资源量和储量估算要有有效时间，要描述关键性假设、参数和估算方法；
  • 针对资源量估算结果要有明确的提醒，即资源量不是储量，不具有经济可行性。
  • 甄别可能的法律、政治、环境和其它相关风险；
  • 如果概略性研究包括了推测的资源量数据，要有明确的提醒，概略性研究的结论是不确定的。

技术报告

按照NI43-101F1要求编写技术报告，报告章节要求是强制性的。

职责范围

NI43-101要求对签字负责公开技术报告的QP要合理展示勘查成果资料，其评述、判断和结论要能获得行业内其他QP认可。同时，NI43-101对QP用免责声明规避其对公开技术报告的责任进行了限定。最终的公开技术报告依据原始数据，而原始数据通常由不具独立性的QP负责。依据原始数据编写的公开技术报告，其签字负责的QP必须承担原始数据查证和报告编写过程中所有责任，同时对原始数据的合格性承担连带有限责任。签字负责公开技术报告的QP不能确保原始数据的质量，但是有权决定原始资料是否能满足资源量估算要求。通常，原始数据的质量由业主和负责勘查工作的QP负责。